問答題

【簡答題】期權頭寸的Gamma是什么含義？某個頭寸的Delta為0，而Gamma為一個很大的負值，該頭寸的風險是什么？

答案：期權頭寸的Gamma是頭寸的Delta關于資產價格的變化率。如，0.1的Gamma表明當資產價格增加一小數(shù)值，Delta...

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【簡答題】當無風險利率為每年10%，股票波動率位25%時，計算這一無股息股票的平值歐式期權的Delta，其中期權的期限為6個月。

答案：

這種情形下，S0=K，r=0.1，σ=0.25，T=0.5。而且，
期權的Delta是N（d1）=0.64。

【簡答題】一個看漲期權Delta為0.7的含義是什么？當每個期權的Delta均為0.7時，如何使得1000份期權的短頭寸組合變?yōu)镈elta中性？

答案：一個看漲期權的Delta為0.7意味著當股票價格增加微小數(shù)量，期權價格增加這個數(shù)量的70%。類似地，當股票價格減少微小數(shù)...