問答題

【計算題】如果第1題中利率曲線不是水平的，而是向上傾斜的，其中1年期利率為4%，2年期利率為4.5%，3年期利率為5%，4年期利率為5.5%，5年期利率為6%，6年期利率為6.5%，其它條件同第1題，問今天的債券價格應(yīng)該是多少？

答案：

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【計算題】現(xiàn)在有如下附息債券，面值為100元，債券發(fā)行日為2009年12月6日，到期日為2019年12月6日，息票率為6%，每年付息一次，付息日為12月6日，市場上的利率曲線是水平的（折現(xiàn)率為7%）。假設(shè)今天是2013年12月7日，問今天的債券價格應(yīng)該是多少？

答案：

【論述題】試通過對債券價格變動用泰勒級數(shù)展開來說明久期和凸性表達(dá)的利率風(fēng)險。

答案：如果將債券的價格變動用泰勒級數(shù)展開，可以得到債券價格變動的百分比，見下面公式：
在公式中，右邊第一項(xiàng)顯示了修正...