綜合題:甲公司為一家制衣公司,2012年計(jì)劃銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為25%,該增長(zhǎng)率超出公司正常的增長(zhǎng)水平較多,為了預(yù)測(cè)融資需求,安排超常增長(zhǎng)所需資金,財(cái)務(wù)經(jīng)理請(qǐng)你協(xié)助安排有關(guān)的財(cái)務(wù)分析工作,該項(xiàng)分析需要依據(jù)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行,相關(guān)資料如下:
資料一:
甲公司最近兩年傳統(tǒng)的簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表如下:
除銀行借款外,其他資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目均為經(jīng)營(yíng)性質(zhì)。
資料二:甲公司最近兩年傳統(tǒng)的簡(jiǎn)要利潤(rùn)表如下:
經(jīng)營(yíng)損益所得稅和金融損益所得稅根據(jù)當(dāng)年實(shí)際負(fù)擔(dān)的平均所得稅稅率進(jìn)行分?jǐn)偂?br /> 要求:
(1)編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表:
(2)編制管理用利潤(rùn)表:
(3)計(jì)算填寫(xiě)下表:
根據(jù)計(jì)算結(jié)果,識(shí)別影響2011年權(quán)益凈利率變動(dòng)的有利因素。
(4)計(jì)算填寫(xiě)下表,并計(jì)算2011年的實(shí)際增長(zhǎng)率。
(5)為實(shí)現(xiàn)2012年銷(xiāo)售增長(zhǎng)25%的目標(biāo),需要增加多少凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)(不改變經(jīng)營(yíng)效率)?
(6)如果2012年通過(guò)增加權(quán)益資本籌集超常增長(zhǎng)所需資金(不改變經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策),需要增發(fā)多少權(quán)益資本?
(7)如果2012年通過(guò)增加借款籌集增長(zhǎng)所需資金(不發(fā)新股、不改變股利政策和經(jīng)營(yíng)效率),凈財(cái)務(wù)杠桿將變?yōu)槎嗌??(?jì)算結(jié)果保留四位小數(shù))
(8)如果2012年通過(guò)提高利潤(rùn)留存率籌集增長(zhǎng)所需資金(不發(fā)新股、不改變凈財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營(yíng)效率),利潤(rùn)留存率將變?yōu)槎嗌伲?/p>
綜合題:甲公司2013年銷(xiāo)售收入為900000元,凈利潤(rùn)為36000元,發(fā)放了股利20000元。2014年銷(xiāo)售收入為1000000元,凈利潤(rùn)為40000元,發(fā)放了股利20000元,年末簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表如下
假定銷(xiāo)售凈利率與股利支付率仍保持基期的水平,若該企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)負(fù)債與銷(xiāo)售收入之間有穩(wěn)定百分比關(guān)系。
要求:對(duì)以下互不相關(guān)問(wèn)題給予解答:
(1)若公司2015年計(jì)劃銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)至1200000元,未來(lái)不保留金融資產(chǎn),預(yù)測(cè)外部融資額;
(2)如果預(yù)計(jì)2015年通貨膨脹率為8%,公司銷(xiāo)量增長(zhǎng)5%,若未來(lái)不保留金融資產(chǎn),預(yù)測(cè)2015年外部融資額;
(3)如果公司不打算從外部融資,且假設(shè)維持金融資產(chǎn)保持不變,請(qǐng)預(yù)測(cè)2015年的凈利潤(rùn);
(4)計(jì)算下表空格部分的財(cái)務(wù)比率(使用資產(chǎn)負(fù)債表的年末數(shù)據(jù)計(jì)算),分析2014年超常增長(zhǎng)的資金來(lái)源是什么。
(5)如果2015年銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為20%,公司擬通過(guò)增發(fā)股權(quán)資本籌集超常增長(zhǎng)所需資金(不改變經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策),需要增發(fā)多少股票資金?
(6)如果2015年銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為20%,公司擬通過(guò)增加借款籌集超常增長(zhǎng)所需資金(不發(fā)新股,不改變股利政策和經(jīng)營(yíng)效率),請(qǐng)計(jì)算凈財(cái)務(wù)杠桿將變?yōu)槎嗌伲?/p>
計(jì)算分析題:甲公司是一個(gè)家具生產(chǎn)企業(yè),2012年管理用財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)如下(單位:萬(wàn)元):
甲公司目前無(wú)金融資產(chǎn),未來(lái)也不準(zhǔn)備持有金融資產(chǎn),2012年股東權(quán)益增加除利潤(rùn)留存外,無(wú)其他增加項(xiàng)目。備注:股利支付率為20%。
要求:
(1)解釋可持續(xù)增長(zhǎng)率與內(nèi)含增長(zhǎng)率的概念,并簡(jiǎn)述可持續(xù)增長(zhǎng)的假設(shè)條件;
(2)計(jì)算甲公司2012年的可持續(xù)增長(zhǎng)率;
(3)假如甲公司2013年的銷(xiāo)售凈利率、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股利支付率不變,計(jì)算甲公司的內(nèi)含增長(zhǎng)率;
(4)如果甲公司2013年的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為8%,凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股利支付率不變,銷(xiāo)售凈利率可提高到6%,并能涵蓋借款增加的利息,公司不準(zhǔn)備增發(fā)或回購(gòu)股票,計(jì)算甲公司2013年的融資總需求與外部融資額。