【案例分析題】案例東方公司營(yíng)運(yùn)資本管理【案例背景】中國(guó)香港登頂科技國(guó)際集團(tuán)是一家集高分子復(fù)合材料科研、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的套裝門生產(chǎn)企業(yè)。公司位于中國(guó)香港，經(jīng)過重組后，產(chǎn)品由單一發(fā)展到系列，由系列到配套，.逐步發(fā)展到全國(guó)市場(chǎng)，初步形成了集團(tuán)化生產(chǎn)，網(wǎng)絡(luò)式銷售的產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈。公司擁有高素質(zhì)的專業(yè)技術(shù)人員32人，并有中國(guó)國(guó)防科技大學(xué)材料學(xué)教授、專家作為公司的強(qiáng)大技術(shù)后盾。企業(yè)圍繞科技研究以市場(chǎng)發(fā)展為導(dǎo)向，產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)以市場(chǎng)需求為中心的主導(dǎo)思想，致力于復(fù)合裝飾材料的科技研究和產(chǎn)品開發(fā)，最新研發(fā)的高分子復(fù)合材料工藝套裝門，獲得國(guó)家多項(xiàng)專利和多項(xiàng)榮譽(yù)證書，并被益陽市工商局授予“重質(zhì)量，守信譽(yù)”企業(yè)稱號(hào)。2005年通過GB/T19001-2000-ISO9001：2000質(zhì)量管理體系認(rèn)證。登頂系列工藝套裝門是公司運(yùn)用國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)精心研創(chuàng)的新型科技產(chǎn)品。該產(chǎn)品連門帶套，整體成型，免刷油漆，安裝簡(jiǎn)便，堅(jiān)實(shí)耐用；具有阻燃防火、防潮、防腐、防蟲蛀、抗老化、不變形、不褪色、易清潔、保溫、隔熱、隔音等諸多特點(diǎn)。裝飾效果豪華氣派，美麗美觀；造型多樣，既有歐美風(fēng)格，及有東方文化內(nèi)涵。是當(dāng)代裝飾門中出類拔萃的佼佼者。被廣泛用于賓館、別墅、辦公樓和家庭裝修以及有防火等特殊要求的場(chǎng)所。資料一上海東方公司是登頂套裝門的分銷商之一，套裝門在中國(guó)香港生產(chǎn)然后運(yùn)至上海。該公司新上任的財(cái)務(wù)經(jīng)理工作經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)投資政策、營(yíng)運(yùn)資本籌資政策不太清楚。老板對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的要求是流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率要低一些，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本籌資政策的要求是收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高。在業(yè)務(wù)方面，管理當(dāng)局預(yù)計(jì)年度的套裝門需求量為10000套。套裝門的購進(jìn)單價(jià)為395元（包括運(yùn)費(fèi)，單位是人民幣，下同）。與訂購和儲(chǔ)存這些套裝門相關(guān)的資料如下：（1）去年的訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本10760元，預(yù)計(jì)未來成本性態(tài)不變。（2）雖然對(duì)于中國(guó)香港源產(chǎn)地商品進(jìn)入大陸已經(jīng)免除關(guān)稅，但是對(duì)于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關(guān)的檢查，其費(fèi)用為280元。（3）套裝門從生產(chǎn)商運(yùn)抵上海后，接收部門要進(jìn)行檢查。為此雇傭一名檢驗(yàn)人員，每月支付工資3000元，每個(gè)訂單的抽檢工作需要8小時(shí)，發(fā)生的變動(dòng)費(fèi)用每小時(shí)2.5元。（4）公司租借倉庫來存儲(chǔ)套裝門，估計(jì)成本為每年2500元，另外加上每套門4元。（5）在儲(chǔ)存過程中會(huì)出現(xiàn)破損，估計(jì)破損成本平均每套門28.5元。（6）占用資金利息等其他儲(chǔ)存成本每套門20元。（7）從發(fā)出訂單到貨物運(yùn)到上海需要6個(gè)工作日。（8）為防止供貨中斷，東方公司設(shè)置了100套的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。（9）東方公司每年經(jīng)營(yíng)50周，每周營(yíng)業(yè)6天。資料二假設(shè)公司擬采購一批零件，全款為100萬元，A供應(yīng)商規(guī)定的付款條件：10天之內(nèi)付款的話，支付98萬；30天之內(nèi)付款的話，支付100萬元?！景咐蟆浚?）根據(jù)資料一計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量模型公式中的“訂貨成本”和“儲(chǔ)存成本”，并計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。（2）根據(jù)資料一計(jì)算每年與批量相關(guān)的存貨總成本及其每年與儲(chǔ)備存貨相關(guān)的總成本，并簡(jiǎn)述儲(chǔ)備存貨的相關(guān)成本包括哪幾項(xiàng)。（3）說明如何確定合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。（4）介紹流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，并說明東方公司應(yīng)該采用的政策。（5）介紹營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，并說明東方公司應(yīng)該采用的政策。（6）根據(jù)資料二計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本。（7）根據(jù)資料二假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。（8）根據(jù)資料二若目前的短期投資收益率為40%，確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。（9）根據(jù)資料二如果有另外一家B供應(yīng)商提供“1/10，n/30”的信用條件，假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，回答應(yīng)該選擇哪家供應(yīng)商？