單項選擇題CAPM模型認為平均收益與貝塔值之間有正相關關系，羅爾對此提出過質疑，而坎德爾和斯坦博（1995年）的檢驗支持了羅爾的質疑，這表明（）。

A.實驗中用到的市場的代表無效率
B.平均收益率與貝塔值的關系不是線性的
C.平均收益率與貝塔值負相關
D.有必要尋找一個更好的解釋證券收益的方法
E.上述各項均不準確


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1.單項選擇題布萊克、詹森和舒爾斯檢驗了資本資產定價模型的簡單形式和零貝塔值形式的有效性，他們的結果是（）。

A.完全和資本資產定價模型的簡單形式相符合
B.完全和資本資產定價模型的零貝塔值模型相符合
C.不完全和資本資產定價模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與資本資產定價模型的簡單形式更符合
D.不完全和資本資產定價模型的簡單形式或零貝塔值模型相符合，但與后者的吻合性更好一些
E.上述各項均不準確

2.單項選擇題在關于多因素模型的檢驗中，陳、羅爾和羅斯對系統(tǒng)因素作了如下假定，即（）。

A.可將工業(yè)產量的月增長率視作一個代理
B.可將未預測到的通貨膨脹視作一個代理
C.可將可預見的通貨膨脹視作一個代理
D.a和b
E.ab和c

3.單項選擇題假定任一市場的代表投資組合勝過所有的由專家設計的投資組合，則可以斷定（）。

A.資本資產定價模型有效
B.市場的代表有微弱的效果
C.資本資產定價模型無效
D.a和b
E.b和c

4.單項選擇題給出林特納（1965年）、米勒和舒爾斯（1972年）早期研究的結果，我們就可以斷定（）。

A.高貝塔值的股票，其市場表現(xiàn)將優(yōu)于資本資產定價模型的預測
B.低貝塔值的股票，其市場表現(xiàn)將優(yōu)于資本資產定價模型的預測
C.貝塔值與資本資產定價模型預測無關
D.a和b
E.上述各項均不準確

5.單項選擇題假定由專家設計的投資組合，其市場表現(xiàn)始終優(yōu)于基于風險調整基礎上的市場的代表組合，而且市場是有效的，則可以斷定（）。

A.資本資產定價模型無效
B.代理不適當
C.或者資本資產定價模型無效或者代理不適當
D.資本資產定價模型是有效的，但代理不適當
E.上述各項均不準確