問答題

【計(jì)算題】東富龍股票現(xiàn)價(jià)為100元，6個(gè)月看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為100元，期權(quán)價(jià)格為10元。100000元投資有三種選擇：①購買股票1000股；②購買100份期權(quán)合約；③10000元購買10份期權(quán)合約，90000元投資6個(gè)月付息2%的貨幣市場基金。若6個(gè)月后股價(jià)可能為80元、90元、100元、110元和120元。問三種選擇的收益率分別是多少？

答案： ①購買1000股股票到期時(shí)的收益率為：（1000×股票市價(jià)-100000）/100000；
②購買100份期權(quán)...

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【計(jì)算題】在2016年11月7日，50ETF購12月2250=0.0946，50ETF沽12月2250=0.0248，當(dāng)日50ETF收盤價(jià)=2.330，上海同業(yè)拆借年利率=3.04%。用上面的數(shù)據(jù)驗(yàn)證看漲—看跌平價(jià)定理，并分析是否可以套利。

答案：

根據(jù)上面計(jì)算有故可以套利。但在實(shí)踐中，是否可以套利，還要扣除各種交易費(fèi)用。

【計(jì)算題】現(xiàn)在是6月8日，某股票價(jià)格為65元，其三個(gè)月后到期執(zhí)行價(jià)格為64元的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格分別為5.8元和3.8元。試計(jì)算：①當(dāng)你認(rèn)為未來三個(gè)月該股票很可能上漲時(shí)，你可以買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)。當(dāng)股票未來價(jià)格達(dá)到66元、69元、72元、75元和78元時(shí)，你在兩種策略下各自的利潤，并回答兩種策略各自適合什么情況。②當(dāng)你認(rèn)為未來三個(gè)月該股票很可能下跌時(shí)，你可以賣出看漲期權(quán)或買入看跌期權(quán)。當(dāng)股票未來價(jià)格達(dá)為50元、53元、56元、59元和62元時(shí)，兩種策略各自的利潤，并回答兩種策略各自適合什么情況。

答案： ①根據(jù)看漲期權(quán)買方利潤=股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格-看漲期權(quán)費(fèi)用，看跌期權(quán)賣方利潤=看跌期權(quán)費(fèi)用，可將兩種策略在不同市場價(jià)格下的...