名詞解釋阿羅-德不魯證券

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1.單項選擇題假設(shè)一種不支付紅利股票目前的市價為10元，我們知道在3個月后，該股票價格要么是11元，要么是9元。假設(shè)現(xiàn)在的無風(fēng)險年利率等于10%，該股票3個月期的歐式看漲期權(quán)協(xié)議價格為10.5元。則（）。

A.一單位股票多頭與4單位該看漲期權(quán)空頭構(gòu)成了無風(fēng)險組合
B.一單位該看漲期權(quán)空頭與0.25單位股票多頭構(gòu)成了無風(fēng)險組合
C.當(dāng)前市值為9的無風(fēng)險證券多頭和4單位該看漲期權(quán)多頭復(fù)制了該股票多頭
D.以上說法都對

2.單項選擇題關(guān)于套利組合的特征，下列說法錯誤的是（）。

A.套利組合中通常只包含風(fēng)險資產(chǎn)
B.套利組合中任何資產(chǎn)的購買都是通過其他資產(chǎn)的賣空來融資
C.若套利組合含有衍生產(chǎn)品，則組合通常包含對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)
D.套利組合是無風(fēng)險的