已知一種面值為1000元息票率為6%的債券每年付息,如果它離到期還有三年且到期收益率為6%,問:
①該債券的久期是多少?
②如果到期收益率為10%,久期又是多少?
③假設(shè)債券每半年付息一次,重新計(jì)算①②。
①2.833年。
②此時(shí)債券價(jià)格發(fā)生了變化,久期是2.824年。
③分別為2.79年和2.776年。
假定投資者有一年的投資期限,可在三種有相同的違約風(fēng)險(xiǎn)、都是10年到期的債券中選擇:第一種是零息債券,第二種是息票率為8%的債券,第三種是息票率為10%的債券。問:
①如果三種債券都有8%的到期收益率,則其價(jià)格分別是多少?
②如果預(yù)期下年年初時(shí)到期收益率仍然是8%,則那時(shí)的價(jià)格又各為多少?
③假定預(yù)期下年初每種債券的到期收益率為7%,則債券的價(jià)格各應(yīng)是多少?