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問答題
【案例分析題】D公司是一家上市公司，其股票于20×1年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為42元，到期時間是3個月。3個月以內(nèi)公司不會派發(fā)股利，3個月以后股價有2種變動的可能：上升到46元或者下降到30元。3個月到期的國庫券利率為4％（年報價利率）。利用風(fēng)險中性原理，計算D公司股價的上行概率和下行概率，以及看漲期權(quán)的價值。
答案：
上行收益率=（46-40）／40×100％=15％，下行收益率=（30-40）／40×100％=-25％1％=上行概率×...
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問答題
【案例分析題】ABC公司的股票目前的股價為10元，有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為10元，期權(quán)價格為2元，到期時間為6個月。某投資者采用拋補性看漲期權(quán)投資策略，計算投資者能獲得的最大凈收益。
答案：
股價大于執(zhí)行價格時，投資者獲得的凈收益最大，此時拋補性看漲期權(quán)凈損益=執(zhí)行價格-目前股價+看漲期權(quán)價格=10-10+2=...
問答題
【案例分析題】ABC公司的股票目前的股價為10元，有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為10元，期權(quán)價格為2元，到期時間為6個月。根據(jù)上一題，某投資者采用保護性看跌期權(quán)投資策略，計算到期時股票價格為多少時投資者能獲得2元的凈收益；
答案：
股價大于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈損益=到期日股價一目前股價一看跌期權(quán)價格。
所以凈損益為2元時，到期日股...
所以凈損益為2元時，到期日股...
