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判斷題股票投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免的，不能通過(guò)證券組合來(lái)分散，需要更高收益率來(lái)補(bǔ)償。

參考答案：正確

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1.判斷題對(duì)每年付息一次的債券，當(dāng)其票面利率大于市場(chǎng)利率時(shí)，則債券的發(fā)行價(jià)格大于其面值。

參考答案：正確

2.判斷題債券的到期收益率是使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券面值的折現(xiàn)率。

參考答案：錯(cuò)誤

3.問(wèn)答題ABC公司因礦產(chǎn)快要枯竭，公司每股收益和股利每年以3%的速度下滑，如果公司上次支付的股利為每股4元，投資者要求的最低收益率為12%，公司股票價(jià)格是多少？

參考答案：

預(yù)期股利支付=4*（1-3%）=3.88 元；
股票價(jià)格=3.88/（12%+3%）=25.87 元

4.問(wèn)答題假定投資者持有的資產(chǎn)組合中有2只股票，其中A股票占60%，B股票占40%。A股票收益率方差0.04，β值0.80；B股票收益率方差0.16，β值1.6；B股票與A股票收益率之間協(xié)方差0.04；市場(chǎng)組合期望收益率Rm=0.12，方差0.04；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率0.04，投資者可按此利率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借入或借出資本。試計(jì)算：新資產(chǎn)組合方差是多少？

參考答案：新資產(chǎn)組合方差=（1+12%）²*0.04=0.0502

5.問(wèn)答題假定投資者持有的資產(chǎn)組合中有2只股票，其中A股票占60%，B股票占40%。A股票收益率方差0.04，β值0.80；B股票收益率方差0.16，β值1.6；B股票與A股票收益率之間協(xié)方差0.04；市場(chǎng)組合期望收益率Rm=0.12，方差0.04；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率0.04，投資者可按此利率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借入或借出資本。試計(jì)算：構(gòu)造一個(gè)同投資者現(xiàn)有資產(chǎn)組合期望收益率相等，方差最小的資產(chǎn)組合

參考答案：銀行貸款比例X，投資市場(chǎng)組合，收益率為12%，（1+X）*12%-4%*X=12.96%; X=12%