問答題

【計算題】

一分析家要用特雷納與夏普測度評估完全由美國普通股股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合P，過去8年間該資產(chǎn)組合、由標準普爾500指數(shù)測度的市場資產(chǎn)組合和美國國庫券的平均年收益率情況見下表：

a.計算資產(chǎn)組合X與標準普爾500指數(shù)的特雷納測度和夏普測度。簡述根據(jù)這兩個指標，資產(chǎn)組合X是超過、等于還是低于風險調(diào)整基礎(chǔ)上的標準普爾500指數(shù)。
b.根據(jù)a中計算所得的相對于標準普爾500指數(shù)的資產(chǎn)組合X的業(yè)績，簡要說明使用特雷納測度所得結(jié)果與夏普測度所得結(jié)果不符的原因。

答案：

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