問答題

【案例分析題】

甲公司為上海證券交易所上市公司,主營(yíng)業(yè)務(wù)為果蔬加工和出口,行業(yè)利潤(rùn)率一直較低,公司經(jīng)營(yíng)存在巨大壓力。2013年甲公司公告其收購(gòu)報(bào)告書摘要,基本情況如下:
(一)收購(gòu)人的基本情況
本次收購(gòu)收購(gòu)人為乙公司的實(shí)際控制人王建華及其一致行動(dòng)人王建平、李志中和丙公司;乙公司現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)如下

其中,王建平為王建華胞弟,李志中為王建平妻弟,李生娣為王建華之妻,王李為王建華之子。
(二)公司重組方案概況
1.甲公司以除600萬(wàn)股A銀行股份(估值4800萬(wàn)元)以外所有資產(chǎn)和負(fù)債(置出資產(chǎn)),與乙公司股東持有的乙公司100%股權(quán)(置入資產(chǎn))中相應(yīng)等值部分進(jìn)行置換;置入資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值超過置出資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的部分,甲公司將以8.31元/股的價(jià)格向乙公司股東非公開發(fā)行2.5億股股份購(gòu)買。
2.乙公司股東同意甲公司將置出資產(chǎn)直接交付給甲公司當(dāng)前控股股東陳某及其一致行動(dòng)人新設(shè)的接收實(shí)體,并再向陳某及其一致行動(dòng)人支付3000萬(wàn)元現(xiàn)金;作為對(duì)價(jià),陳某及其一致行動(dòng)人將其持有的1700萬(wàn)股甲公司股份轉(zhuǎn)讓給乙公司股東。
3.本次非公開發(fā)行股份及1700萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓成交后,乙公司股東將持有甲公司46%的股份;其中,王建華將直接持有39%股份,分別成為上市公司第一大股東和實(shí)際控制人。
4.乙公司股東承諾自本次收購(gòu)的股份登記至其名下之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。
(三)本次收購(gòu)已經(jīng)履行的主要程序
1.2012年8月19日,甲公司按照規(guī)定發(fā)布重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)暨停牌公告;
2.2012年9月16日,甲公司董事會(huì)審議通過了本次收購(gòu)及重組事項(xiàng)。
(四)過渡期安排
1.自收購(gòu)協(xié)議簽訂之日起15個(gè)工作日內(nèi),陳某及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)促使甲公司全體董事和監(jiān)事向甲公司提出辭職,并提議召開甲公司股東大會(huì)并在該股東大會(huì)上投贊成票,保全乙公司股東提名的董事、監(jiān)事候選人正式當(dāng)選為甲公司董事、監(jiān)事。
2.甲公司不得為乙公司股東提供擔(dān)保。
3.除重組方案涉及事項(xiàng)外,甲公司不得公開發(fā)行股份募集資金,不得進(jìn)行重大購(gòu)買、出售資產(chǎn)及重大投資行為。
在本次收購(gòu)、重組事項(xiàng)進(jìn)行過程中,還發(fā)生了下列事項(xiàng):
(1)甲公司2012年9月18日公告其董事會(huì)通過本次收購(gòu)及重組事項(xiàng)的決議后,公司股票連續(xù)3個(gè)交易日漲停;
(2)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核人員要求甲公司對(duì)重組方案中“置出資產(chǎn)”不包括所持A銀行股份的原因作出說(shuō)明,甲公司解釋稱A銀行《公司章程》規(guī)定:“發(fā)起人認(rèn)繳的股份3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”,而A銀行成立于2011年11月份,截至當(dāng)前尚未滿3年。
(3)甲公司董事劉某于2012年9月19日轉(zhuǎn)讓了其持有的甲公司股份2000萬(wàn)股,占其持有的甲公司股份總數(shù)的22%。
要求:
根據(jù)上述資料,回答下列問題。

請(qǐng)分析本次收購(gòu)?fù)瓿缮许毬男械闹饕绦颉?/h4>

答案:

本次收購(gòu)?fù)瓿缮许毬男械闹饕绦蛴校?br /> ①股東大會(huì)批準(zhǔn);
②中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);
③中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要約收購(gòu)豁免。

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【案例分析題】

甲公司為上海證券交易所上市公司,主營(yíng)業(yè)務(wù)為果蔬加工和出口,行業(yè)利潤(rùn)率一直較低,公司經(jīng)營(yíng)存在巨大壓力。2013年甲公司公告其收購(gòu)報(bào)告書摘要,基本情況如下:
(一)收購(gòu)人的基本情況
本次收購(gòu)收購(gòu)人為乙公司的實(shí)際控制人王建華及其一致行動(dòng)人王建平、李志中和丙公司;乙公司現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)如下

其中,王建平為王建華胞弟,李志中為王建平妻弟,李生娣為王建華之妻,王李為王建華之子。
(二)公司重組方案概況
1.甲公司以除600萬(wàn)股A銀行股份(估值4800萬(wàn)元)以外所有資產(chǎn)和負(fù)債(置出資產(chǎn)),與乙公司股東持有的乙公司100%股權(quán)(置入資產(chǎn))中相應(yīng)等值部分進(jìn)行置換;置入資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值超過置出資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的部分,甲公司將以8.31元/股的價(jià)格向乙公司股東非公開發(fā)行2.5億股股份購(gòu)買。
2.乙公司股東同意甲公司將置出資產(chǎn)直接交付給甲公司當(dāng)前控股股東陳某及其一致行動(dòng)人新設(shè)的接收實(shí)體,并再向陳某及其一致行動(dòng)人支付3000萬(wàn)元現(xiàn)金;作為對(duì)價(jià),陳某及其一致行動(dòng)人將其持有的1700萬(wàn)股甲公司股份轉(zhuǎn)讓給乙公司股東。
3.本次非公開發(fā)行股份及1700萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓成交后,乙公司股東將持有甲公司46%的股份;其中,王建華將直接持有39%股份,分別成為上市公司第一大股東和實(shí)際控制人。
4.乙公司股東承諾自本次收購(gòu)的股份登記至其名下之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。
(三)本次收購(gòu)已經(jīng)履行的主要程序
1.2012年8月19日,甲公司按照規(guī)定發(fā)布重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)暨停牌公告;
2.2012年9月16日,甲公司董事會(huì)審議通過了本次收購(gòu)及重組事項(xiàng)。
(四)過渡期安排
1.自收購(gòu)協(xié)議簽訂之日起15個(gè)工作日內(nèi),陳某及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)促使甲公司全體董事和監(jiān)事向甲公司提出辭職,并提議召開甲公司股東大會(huì)并在該股東大會(huì)上投贊成票,保全乙公司股東提名的董事、監(jiān)事候選人正式當(dāng)選為甲公司董事、監(jiān)事。
2.甲公司不得為乙公司股東提供擔(dān)保。
3.除重組方案涉及事項(xiàng)外,甲公司不得公開發(fā)行股份募集資金,不得進(jìn)行重大購(gòu)買、出售資產(chǎn)及重大投資行為。
在本次收購(gòu)、重組事項(xiàng)進(jìn)行過程中,還發(fā)生了下列事項(xiàng):
(1)甲公司2012年9月18日公告其董事會(huì)通過本次收購(gòu)及重組事項(xiàng)的決議后,公司股票連續(xù)3個(gè)交易日漲停;
(2)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核人員要求甲公司對(duì)重組方案中“置出資產(chǎn)”不包括所持A銀行股份的原因作出說(shuō)明,甲公司解釋稱A銀行《公司章程》規(guī)定:“發(fā)起人認(rèn)繳的股份3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”,而A銀行成立于2011年11月份,截至當(dāng)前尚未滿3年。
(3)甲公司董事劉某于2012年9月19日轉(zhuǎn)讓了其持有的甲公司股份2000萬(wàn)股,占其持有的甲公司股份總數(shù)的22%。
要求:
根據(jù)上述資料,回答下列問題。

乙公司股東對(duì)其取得的本次股份承諾36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓的做法是否符合規(guī)定?并說(shuō)明理由。

答案: 乙公司股東對(duì)其取得的本次股份承諾36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓的做法符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn),特定對(duì)象通過認(rèn)購(gòu)本次...
問答題

【案例分析題】

甲公司為上海證券交易所上市公司,主營(yíng)業(yè)務(wù)為果蔬加工和出口,行業(yè)利潤(rùn)率一直較低,公司經(jīng)營(yíng)存在巨大壓力。2013年甲公司公告其收購(gòu)報(bào)告書摘要,基本情況如下:
(一)收購(gòu)人的基本情況
本次收購(gòu)收購(gòu)人為乙公司的實(shí)際控制人王建華及其一致行動(dòng)人王建平、李志中和丙公司;乙公司現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)如下

其中,王建平為王建華胞弟,李志中為王建平妻弟,李生娣為王建華之妻,王李為王建華之子。
(二)公司重組方案概況
1.甲公司以除600萬(wàn)股A銀行股份(估值4800萬(wàn)元)以外所有資產(chǎn)和負(fù)債(置出資產(chǎn)),與乙公司股東持有的乙公司100%股權(quán)(置入資產(chǎn))中相應(yīng)等值部分進(jìn)行置換;置入資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值超過置出資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的部分,甲公司將以8.31元/股的價(jià)格向乙公司股東非公開發(fā)行2.5億股股份購(gòu)買。
2.乙公司股東同意甲公司將置出資產(chǎn)直接交付給甲公司當(dāng)前控股股東陳某及其一致行動(dòng)人新設(shè)的接收實(shí)體,并再向陳某及其一致行動(dòng)人支付3000萬(wàn)元現(xiàn)金;作為對(duì)價(jià),陳某及其一致行動(dòng)人將其持有的1700萬(wàn)股甲公司股份轉(zhuǎn)讓給乙公司股東。
3.本次非公開發(fā)行股份及1700萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓成交后,乙公司股東將持有甲公司46%的股份;其中,王建華將直接持有39%股份,分別成為上市公司第一大股東和實(shí)際控制人。
4.乙公司股東承諾自本次收購(gòu)的股份登記至其名下之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。
(三)本次收購(gòu)已經(jīng)履行的主要程序
1.2012年8月19日,甲公司按照規(guī)定發(fā)布重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)暨停牌公告;
2.2012年9月16日,甲公司董事會(huì)審議通過了本次收購(gòu)及重組事項(xiàng)。
(四)過渡期安排
1.自收購(gòu)協(xié)議簽訂之日起15個(gè)工作日內(nèi),陳某及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)促使甲公司全體董事和監(jiān)事向甲公司提出辭職,并提議召開甲公司股東大會(huì)并在該股東大會(huì)上投贊成票,保全乙公司股東提名的董事、監(jiān)事候選人正式當(dāng)選為甲公司董事、監(jiān)事。
2.甲公司不得為乙公司股東提供擔(dān)保。
3.除重組方案涉及事項(xiàng)外,甲公司不得公開發(fā)行股份募集資金,不得進(jìn)行重大購(gòu)買、出售資產(chǎn)及重大投資行為。
在本次收購(gòu)、重組事項(xiàng)進(jìn)行過程中,還發(fā)生了下列事項(xiàng):
(1)甲公司2012年9月18日公告其董事會(huì)通過本次收購(gòu)及重組事項(xiàng)的決議后,公司股票連續(xù)3個(gè)交易日漲停;
(2)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核人員要求甲公司對(duì)重組方案中“置出資產(chǎn)”不包括所持A銀行股份的原因作出說(shuō)明,甲公司解釋稱A銀行《公司章程》規(guī)定:“發(fā)起人認(rèn)繳的股份3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”,而A銀行成立于2011年11月份,截至當(dāng)前尚未滿3年。
(3)甲公司董事劉某于2012年9月19日轉(zhuǎn)讓了其持有的甲公司股份2000萬(wàn)股,占其持有的甲公司股份總數(shù)的22%。
要求:
根據(jù)上述資料,回答下列問題。

請(qǐng)指出甲公司向乙公司股東非公開發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合何種要求。

答案: 甲公司向乙公司股東非公開發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格,應(yīng)當(dāng)不低于本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日(2012年9月18...
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