問答題

【簡答題】討論對于分散化的資產組合，套利定價理論APT比資本資產定價模型CAPM有哪些優(yōu)越之處？

答案： APT并不要求滿足證券市場線關系的基準資產組合是真實的市場組合，任何在證券市場線上的充分分散化的組合都可以作為基準資產組...

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【簡答題】討論證券市場線和資本*市場線的區(qū)別。

答案：資本*市場線測度的是每單位整體風險的超額收益（資產組合的收益率超出無風險收益率的部分），整體風險用標準差測度。資本*市場...

【簡答題】應該怎樣理解CAPM模型中對風險-收益線性關系的描述是不現(xiàn)實的；支持線性關系的假設條件是否可以放松，使這個模型更加接近現(xiàn)實。

答案： CAPM模型的風險-收益的線性關系假設所有的投資者都可以以無風險收益率借入資金。顯然這一假設是不符合實際的。如果往模型中...