問答題

【簡答題】白銀的現(xiàn)價(jià)為每盎司9美元，每年存儲(chǔ)費(fèi)用為每盎司0.24美元，存儲(chǔ)費(fèi)要每季度預(yù)先支付一次。假定所有期限的利率為每年10%（連續(xù)復(fù)利），計(jì)算9個(gè)月后到期的期貨價(jià)格。

九個(gè)月的存儲(chǔ)成本現(xiàn)值為：0.06+0.06e^-0.1*0.25+0.06e^-0.1*0.5=0.176

九月后到期的期貨價(jià)格:F0=（9+0.176）e^0.1*0.75=9.89

答案：九個(gè)月的存儲(chǔ)成本現(xiàn)值為：0.06+0.06e^-0.1*0.25+0.06e^-0.1*0....

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答案：

瑞士法郎期貨價(jià)格高于無套利價(jià)格。買瑞士法郎賣空期貨。

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答案：

期貨價(jià)格低于無套利價(jià)格。買期貨，賣空復(fù)制股指的現(xiàn)貨組合。