少妇一级婬片免费放大个球,亚洲av无限在线观看,五月天丁香花欧美在线

問答題你持有一種股票的看漲期權(quán)，股票的貝塔值為0.75。你很擔(dān)心股市會下跌。股票的現(xiàn)價(jià)為5美元，你持有該股票的100萬股的期權(quán)（即持有10000份合約，每份合約100股），期權(quán)的得爾塔值為0.8。如果市場指數(shù)現(xiàn)值為1000，合約乘數(shù)為250美元，要為市場風(fēng)險(xiǎn)套期保值，你必須買入或賣出多少市場指數(shù)期貨合約？

參考答案： 如果股票市場上升1%，期權(quán)的標(biāo)的物100萬股股票將預(yù)期上升0.75%×5美元×100萬=37500美元。期權(quán)上升得爾塔×...

點(diǎn)擊查看完整答案

您可能感興趣的試卷

你可能感興趣的試題

1.問答題 假定索羅門兄弟公司賣出價(jià)值125萬美元，貝塔值為1.5的股票投資組合的看漲期權(quán)，期權(quán)的得爾塔值為0.8，它希望通過買入市場指數(shù)期貨合約來為市場變動風(fēng)險(xiǎn)套期保值。
a.如果市場指數(shù)的現(xiàn)值為1000，期貨合約乘數(shù)為250美元，應(yīng)買入多少份合約？
b.如果索羅門兄弟公司用市場指數(shù)看跌期權(quán)來為風(fēng)險(xiǎn)套期保值，又將如何？是買入還是賣出這種看跌期權(quán)？已知每份看跌期權(quán)包括100單位指數(shù)，指數(shù)當(dāng)前的價(jià)格代表價(jià)值1000美元的股票。

參考答案：

2.問答題假定?？松竟善逼谙逓槿齻€月的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為60美元，按隱含風(fēng)險(xiǎn)30%售出。?？松竟善爆F(xiàn)價(jià)為每股60美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，如果你認(rèn)為股票的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)波動性為32%，根據(jù)你的預(yù)期你會怎樣交易，同時(shí)又不承擔(dān)?？松緲I(yè)績的風(fēng)險(xiǎn)？每買賣一份期權(quán)合約你要持有的股數(shù)是多少？

參考答案：根據(jù)32%的波動性和到期期限T=0.25年，?？松镜奶灼诒Ｖ当嚷蕿镹（d₁）=0.5567。因...

點(diǎn)擊查看完整答案

3.問答題索羅門兄弟公司認(rèn)為此后三年市場的波動性為20%/年，三年市場指數(shù)的兩平看漲期權(quán)與看跌期權(quán)以22%的隱含波動性售出。索羅門兄弟公司根據(jù)其對波動性的預(yù)期可以建立什么樣的期權(quán)資產(chǎn)組合，而又無需在市場上形成多頭或空頭頭寸？根據(jù)索羅門兄弟公司的波動性估計(jì)，三年期兩平期權(quán)有N（d₁）＝0.6。

參考答案：

4.問答題假定IBM股票、市場指數(shù)以及電腦行業(yè)指數(shù)的收益率之間的關(guān)系可以用下列回歸方程表示：r_IBM＝0.5r_M＋0.75r_行業(yè)。如果交易電腦行業(yè)的期貨合約，你如何對影響IBM股票業(yè)績的系統(tǒng)因素和行業(yè)因素的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值？對于所持有的每一美元IBM股票，你將買入或賣出多少美元市場指數(shù)與行業(yè)指數(shù)期貨合約？

參考答案：你要賣空0.50美元的市場指數(shù)合約和0.75美元的電腦行業(yè)股票，才能實(shí)現(xiàn)對IBM公司每一美元投資的套期保值。

5.問答題你持有800萬美元的股票投資，其貝塔值為1.0，你相信這一資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益（α）在此后的三個月為2%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)現(xiàn)在的數(shù)值為800點(diǎn)，無風(fēng)險(xiǎn)利率每季度為1%。套期保值資產(chǎn)組合的貝塔值是多少？阿爾法值是多少？

參考答案：