單項(xiàng)選擇題

對(duì)未來的利率變動(dòng)做套期保值（）。

A.非常簡(jiǎn)單，因?yàn)樵S多不同的固定收入型投資的期貨是存在的
B.在降低風(fēng)險(xiǎn)方面，即便運(yùn)用交叉套期保值，也比不套期保值要好
C.很復(fù)雜，因?yàn)槭找媛蕛r(jià)差隨時(shí)間有波動(dòng)
D.a和b
E.b和c

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單項(xiàng)選擇題

你認(rèn)購了60天到期的?？松竟善钡目礉q期權(quán)，實(shí)施價(jià)格為45美元，隱含的標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，另一份60天看漲期權(quán)的實(shí)施價(jià)格為40美元，隱含的標(biāo)準(zhǔn)差為0.20。你將很可能做什么來利用這樣的情形（）。

A.購買一份實(shí)施價(jià)格為45美元的看漲期權(quán)，出售一份實(shí)施價(jià)格為40美元的看漲期權(quán)
B.購買一份實(shí)施價(jià)格為45美元的看漲期權(quán)，購買一份實(shí)施價(jià)格為40美元的看漲期權(quán)
C.出售一份實(shí)施價(jià)格為45美元的看漲期權(quán)，出售一份實(shí)施價(jià)格為40美元的看漲期權(quán)
D.出售一份實(shí)施價(jià)格為45美元的看漲期權(quán)，購買一份實(shí)施價(jià)格為40美元的看漲期權(quán)
E.不利用，無套利可能

單項(xiàng)選擇題

【共用題干題】美國電話電報(bào)公司股票現(xiàn)在售價(jià)為每股50美元?？吹跈?quán)的實(shí)施價(jià)為55美元，到期日為60天，其價(jià)格為5.20美元。無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.04/年。隱含的股票收益率標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，且在60天內(nèi)無紅利支付。你相信在未來兩個(gè)月股票收益的標(biāo)準(zhǔn)差將是0.20，如果你出售一份看跌期權(quán)并出售85股股票，在構(gòu)造這樣的投資組合之后，看跌期權(quán)的價(jià)格向面值靠攏，你實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)為（）。

A.大約27美元
B.大約37美元
C.大約57美元
D.大約17美元
E.大約47美元