單項(xiàng)選擇題

債券A息票率6％，期限10年，面值出售；債券B息票率6％，期限10年，低于面值出售。則（）。

A.A債券久期比B債券久期長(zhǎng)
B.B債券久期比A債券久期長(zhǎng)
C.A債券久期與B債券久期一樣長(zhǎng)
D.缺乏判斷的條件

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單項(xiàng)選擇題

4月份，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬(wàn)元面值的某5年期B國(guó)債，假設(shè)該國(guó)債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1．125。當(dāng)時(shí)國(guó)債價(jià)格為每百元面值107．50元。該公司預(yù)計(jì)6月份要用款，需將其賣出，為防止國(guó)債價(jià)格下跌，該投資者在市場(chǎng)上進(jìn)行賣出套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬(wàn)元面值的現(xiàn)券則須（）。

A.買進(jìn)國(guó)債期貨967.5萬(wàn)元
B.賣出國(guó)債期貨967.5萬(wàn)元
C.買進(jìn)國(guó)債期貨900萬(wàn)元
D.賣出國(guó)債期貨900萬(wàn)元

單項(xiàng)選擇題

4月份，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在6月份將購(gòu)買面值總和為800萬(wàn)元的某5年期A國(guó)債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對(duì)于5年期國(guó)債期貨合約，該國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子為1．25，當(dāng)時(shí)該國(guó)債價(jià)格為每百元面值118．50元。為鎖住成本，防止到6月份國(guó)債價(jià)格上漲，該投資者在國(guó)債期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買人套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬(wàn)元面值的現(xiàn)券則須（）。

A.買進(jìn)10手國(guó)債期貨
B.賣出10手國(guó)債期貨
C.買進(jìn)125手國(guó)債期貨
D.賣出125手國(guó)債期貨