A公司和B公司如果要在金融市場上借入5年期本金為2000萬美元的貸款，需支付的年利率分別為：

A公司需要的是浮動利率貸款，B公司需要的是固定利率貸款。請?jiān)O(shè)計(jì)一個利率互換，其中銀行作為中介獲得的報(bào)酬是0.1％的利差，而且要求互換對雙方具有同樣的吸引力。

7月1日，一家服裝零售公司看好今年的秋冬季服裝市場，向廠家發(fā)出大量訂單，并準(zhǔn)備在9月1日從銀行申請貸款以支付貨款1000萬美元。7月份利率為9.75%，該公司考慮若9月份利率上升，必然會增加借款成本。于是，該公司準(zhǔn)備用9月份的90天期國庫券期貨做套期保值。
（a）設(shè)計(jì)套期保值方式，說明理由； 
（b）9月1日申請貸款1000萬美元，期限3個月，利率12%，計(jì)算利息成本；    
（c）7月1日，9月份的90天期國庫券期貨報(bào)價(jià)為90.25；9月1日，報(bào)價(jià)為88.00，計(jì)算期貨交易損益； 
（d）計(jì)算該公司貸款實(shí)際利率。